Що таке акції та як на них заробити?
Автор: Хмельник Микола
Що таке акція?
Акція – це цінний папір, який випускає акціонерне товариство, тобто – компанія-емітент. Усі інвестори, які купили акції, стали співвласниками компанії. Акція якраз і підтверджує, що її власник має частку в компанії, навіть якщо частка зовсім маленька.
Що дають акції власнику?
Напевно, ви чули вираз «контрольний пакет акцій» — зазвичай у кіно антагоніст підступно заволодіває компанією, отримавши 50% і ще одну акцію. Хоча цей антагоніст і не стовідсотковий власник, він все одно отримує контроль над компанією, адже він володіє більшістю акцій.
Але навіть якщо ви купили не контрольний пакет, а лише крихітний шматочок компанії, ви стаєте акціонером і теж отримуєте права, головні з яких:
- право голосувати на зборах акціонерів і таким чином брати участь в управлінні компанією;
- право отримувати дивіденди – частину прибутку компанії (якщо їх виплачують);
- право отримати частину майна підприємства у разі його ліквідації.
Чому право голосу важливе? Тому що всі найважливіші рішення ухвалюють загальні збори акціонерів. У тому числі рішення про ліквідацію та реорганізацію компанії. Саме збори вирішують, як краще розпорядитися прибутком за підсумками року: спрямувати всі гроші на розвиток бізнесу або їхню частину на виплату дивідендів.
Які види акцій бувають?
Акції підприємств бувають звичайними та привілейованими. Відмінності пов’язані з двома головними правами – голосувати та отримувати дивіденди.
- Прості. Найпоширеніший вид акцій. Вони завжди надають право голосу на зборах акціонерів, але не гарантують дивіденди.
- Привілейовані. Мають заздалегідь певний розмір дивідендів, наприклад, відсоток від прибутку компанії. Їхні власники можуть брати участь у голосуванні лише в тому випадку, якщо не отримали дивіденди за підсумками минулого року.
Іноді зустрічаються привілейовані акції спеціальних типів:
- Привілейовані неголосуючі. Мають фіксований дивіденд та право отримувати виплати насамперед, але не дозволяють голосувати.
- Привілейовані із особливими правами. Умови виплати дивіденду та можливість участі у голосуванні прописуються у статуті компанії. Наприклад, власники таких акцій можуть мати можливість голосувати, отримати пріоритет при виплаті дивідендів та право першими купувати нові випуски акцій. У статуті можуть бути прописані будь-які інші права, які компанія захоче надати їх власникам.
Від виду акцій залежить, чи їх власникам виплачуватимуть дивіденди і в якому розмірі. Якщо збори акціонерів вирішать направити частину прибутку компанії на виплату дивідендів, насамперед її розподілять серед власників привілейованих акцій, що не голосують. Для них передбачено фіксований дивіденд — конкретну суму або відсоток від номінальної вартості цінних паперів. Власники привілейованих неголосуючих акцій беруть участь у голосуванні лише у випадках, коли стоїть питання ліквідації акціонерного товариства.
Другі у черзі на виплату дивідендів — власники стандартних привілейованих акцій. Розмір дивідендів за цими акціями може дорівнювати конкретній сумі або відсотку від номіналу акції. Але найчастіше його визначають як відсоток від чистого прибутку компанії за підсумками року, поділеного на кількість привілейованих акцій. Порядок розрахунку дивіденду зазвичай прописаний у статуті. Власники таких акцій не можуть голосувати у разі виплати дивідендів. Але якщо дивіденди не нараховували, то на наступних зборах вони набувають права голосу з усіх питань.
В одного акціонерного товариства може бути кілька типів привілейованих акцій, зокрема акції з особливими правами. У статуті компанії має бути чітко зафіксовано черговість виплати дивідендів їхнім власникам. Тому перед покупкою привілейованих акцій уважно вивчіть статут акціонерного товариства.
Власники звичайних акцій можуть розраховувати на дивіденди тільки якщо компанія повністю виконає зобов’язання перед усіма привілейованими акціонерами.
Після того, як дивіденди розподілені, виплати проходять усім категоріям акціонерів компанії одночасно.
Як виглядають акції?
Строго кажучи, ніяк. Через кінематографічні та літературні стереотипи саме слово «акція» зазвичай асоціюється з красивим гербовим бланком. Але сьогодні акції — не розкішні папірці, їх взагалі не друкують, вони існують лише в електронному вигляді.
Облік цінних паперів ведуть спеціальні організації – депозитарії та реєстратори. Але перш ніж працювати з ними, переконайтеся, що вони мають ліцензію.
Як відбувається облік цінних паперів?
- Якщо ваші цінні папери враховує депозитарій, право власності на них підтверджує виписка за рахунком депо. Це ваш особистий рахунок, де вказано, якими паперами ви володієте.
- Якщо облік веде реєстратор, то щоб підтвердити право власності, потрібно запросити у реєстратора виписку по особовому рахунку. У цій виписці вказано, скільки у вас акцій певної компанії.
- Якщо вашими активами розпоряджається керуючий, акції зберігаються на його рахунку депо або особовому рахунку реєстратора. Ви не можете запросити виписку безпосередньо в депозитарії або у реєстратора, але маєте право в будь-який момент вимагати звіт про операції у керуючого.
Навіщо купувати акції?
Можна придбати пакет акцій, щоб брати участь в управлінні компанією. Але найчастіше їх купують, щоби отримати дохід.
- За рахунок дивідендів. Якщо за підсумками року компанія отримала прибуток і загальні збори вирішили розподілити її серед акціонерів, тоді ви отримаєте дивіденди щодо кожної вашої акції.
Але жодних гарантій, що ви отримаєте гроші, немає. Якщо компанія спрацювала “в мінус” або збори вирішили не роздавати прибуток акціонерам, дивідендів ви не отримаєте. Це ризик, який завжди супроводжує інвестиції. - За рахунок зростання вартості акції. Ви купуєте акції та очікуєте, що в майбутньому їх ціна зросте. Коли ви їх продасте, то отримаєте дохід — різницю між ціною, за яку купили акцію, та ціною, за яку продали. Не забудьте, що вам ще доведеться заплатити за послуги депозитарію чи реєстратору, комісію брокеру та податок з прибутку під час продажу. Більше того, ви можете не тільки не отримати дохід, але навпаки, навіть втратити гроші. Наприклад, якщо акції подешевшають. Як відомо, гарантій на ринку цінних паперів немає і не може бути, а ризик є завжди.
Які податки сплачують фізичні особи власники акцій?
Покупка та володіння акціями не оподатковуються. Це стосується як акцій на рахунку депозитарію в Україні, так і акцій на рахунку іноземного брокера.
Оподатковується прибуток от акцій. Це може бути продаж акцій або отримання дивидентів.
Продаж акцій зобов’язує інвестора подавати річну декларацію про доходи. Якщо ви отримали прибуток з продажу акцій (інвестиційний прибуток), то ви повинни сплатити податки за ставкою 18% ПДФО і 1,5% військового збору. Комісії брокерів у розрахунку прибутку не враховуються. У разі продажу акцій з інвестиційним збитком (продали акціі дешевше ніж купили) податки платити не потрібно.
Зверніть увагу на такий нюанс, під час продажу іноземних акцій за валюту може виникати податкове навантаження навіть якщо прибуток у валюті не було отримано. Це можливо при коливанні курсу гривні до іноземної валюти. Наприклад, ви придбали акції на $1000 при курсі 27 грн за доллар, а продали коли курс гривні був 37 грн за доллар з точки зору податкової ви заробили 10000 грн і повинні сплатити 1950 грн податку (18% ПДФО і 1,5% військового збору).
Також оподтаковуются дивіденди які ви отрумуєте. Зі ставками податку по дивідентах розібратися важче. В першу чергу вони залежать від податкового статусу компанії, що нараховує вам дивіденди. Для дивидентів ставки податку можуть бути такими:
5% – якщо дивіденти нараховано українсьскою компанією-платником податку на прибуток підприємств.
9% – якщо дивіденди нараховано компанією-платником єдиного податку, компанією-нерезидентом та інститутами спільного інвестування.
18% – якщо дивіденди виплачуються по привілейованих акціях або інших, чий статус передбачає фіксований розмір дивідендів, або якщо сума по вашіх акціях є більшою за суму виплат, розрахованих на будь-яку іншу акцію.
Також з дивидентів потрібно сплатити 1,5% війскового збору.
Де можна придбати акції?
З початку 2022 року в Україні було дозволено придбання акцій іноземних компаній у своему смартфоні. Наприкінці 2021 року якнайменш 10 банків анонсували цю послугу у своїх застосунках. Але з початком війни за рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку торгівля акціями в Україні проводити операції з цінними паперами на внутрішньому ринку заборонили. Українські інвестори зараз можуть лише отримати дивіденди. Простого рішення для придбання акцій наразі немає, і поки не скінчиться війна його вочевидь не буде, щоб не створювати можливість виводу коштів за кордон.
З якими ризиками можна зіткнутися під час купівлі акцій?
Інвестування – завжди ризик. І він пропорційний ймовірній прибутковості цінних паперів: що більше ви можете заробити, то більше ризикуєте. Основних ризиків, які відзначають інвестори, три:
- Ринковий ризик це означає, що цінні папери можуть зростати, а можуть і падати в ціні. Він визначається лише ринковим законом попиту та пропозиції. Наприклад, якщо компанія відкрила нове родовище нафти, газу, золота чи паладію, швидше за все, її акції підскочать. А якщо, скажімо, фінансова компанія призупинила ліцензію, її цінні папери різко впадуть.
- Ризик ліквідності – це означає, що папери, які ви придбаєте, можливо, потім буде важко продати. Чи взагалі ніхто не захоче їх купувати, чи погодиться, але лише з великим дисконтом — за дуже заниженою ціною. Тобто “блакитні фішки” – папери найбільших і надійних компаній – ви зможете за бажання продати за лічені хвилини. А за акціями нікому не відомої «Пупкін та Ко» навряд чи вишикується черга охочих.
- Кредитний ризик – це ризик, що компанія-емітент розориться. Тоді ваші цінні папери різко знеціняться. Але ви зможете розраховувати на частку майна компанії після закінчення процедури банкрутства.
Також важливо розібратися в деталях оподаткування та декларування операцій з акціями. Законодавство швидко змінюється і не все за вас сможе зробити брокер, тому рекомандуємо перед початком інвестування передивитися актуальні норми регулування.
Насамкінець підсумовуємо рекомендації інвесторам-початківцям.
- Не вкладайте на ринок цінних паперів останні гроші. Спочатку підготуйте собі надійний тил: ви завжди повинні мати від 3 до 6 своїх місячних доходів.
- Пам’ятайте про прямий зв’язок ризику та прибутковості. Якщо якісь акції різко зростають у ціні (або вам здається, що вони мають злетіти), це означає, що вони так само різко можуть і впасти (або просто не піднятися).
- Не кладіть усі яйця в один кошик. Якщо вирішили інвестувати в акції, оберіть кілька компаній, бажано з різних галузей.
- Тримайте руку на пульсі подій. Якщо ви стали співвласником якоїсь компанії, відстежуйте, що відбувається з нею та з ціною на її папери.
- Якщо ж самостійно стежити за обстановкою на фондовому ринку вам здається занадто складним чи клопітким, можете використати інші варіанти. Наприклад, укласти договір з довірчим керуючим або купити пай ПІФу , який інвестує у цінні папери.
